R$ 10 mil na renda fixa: como comparar Tesouro Selic, CDB e LCI?

Em setembro, o Banco Central reduziu a taxa básica de juros. Para quem tem dinheiro na renda fixa, a pergunta é natural: quanto R$ 10 mil poderiam render no Tesouro Selic, em um CDB ou em uma LCI?

A resposta depende da taxa oferecida, dos impostos e do tempo que o dinheiro ficará aplicado. Também depende de quando você poderá precisar desse valor. A comparação a seguir usa um cenário hipotético para mostrar como esses fatores mudam o resultado.

A Selic anunciada é diferente da taxa usada na simulação

O Comitê de Política Monetária (Copom) fixou a meta da Selic em 13,75% ao ano na reunião de 16 de setembro de 2026, segundo a ata do Banco Central. Essa é a taxa que costuma aparecer nas notícias.

Para estimar o rendimento diário, usamos outra referência. Em 24 de setembro de 2026, a Selic efetiva e a taxa DI estavam em 13,65% ao ano, conforme os indicadores da ANBIMA. A taxa DI é a referência para investimentos anunciados como “100% do CDI”. Essa diferença de 0,10 ponto percentual importa quando se fazem contas, embora as taxas observadas naquele dia não indiquem quanto renderão no futuro.

Quanto R$ 10 mil poderiam se tornar em um ano?

Imagine três aplicações de R$ 10 mil, mantidas durante um ano convencional de 252 dias úteis. Para permitir a comparação, suponha que a Selic efetiva e a taxa DI permaneçam em 13,65% ao ano durante todo o período. O CDB paga 100% da taxa DI; a LCI paga 85% da taxa DI. São taxas escolhidas apenas para este exemplo, não ofertas verificadas de um banco.

Simulação da Linden Capital, com capitalização diária e valores arredondados. Para Tesouro Selic e CDB, descontamos Imposto de Renda de 17,5% sobre o rendimento, alíquota da faixa de 361 a 720 dias segundo a Receita Federal. No Tesouro Selic, incluímos uma estimativa da taxa de custódia da B3 somente sobre a parcela do saldo acima de R$ 10 mil, conforme as regras do Tesouro Direto. Não consideramos taxa cobrada pela instituição financeira nem oscilação de preço na venda do título.

Nessas premissas, a LCI termina cerca de R$ 23 acima do CDB. A diferença decorre, em parte, da isenção de Imposto de Renda sobre a LCI para pessoas físicas. Outra taxa contratada ou outro prazo mudariam o resultado. Os números são um exemplo de comparação, não uma previsão de retorno.

O prazo para resgate pode pesar mais que a diferença de rendimento

O Tesouro Selic permite solicitar o resgate em dias úteis, pelas regras do programa. Ainda assim, seu preço pode variar antes do vencimento. Essa variação tende a ser menor que a de títulos públicos prefixados ou atrelados à inflação, mas não deve ser ignorada.

Nos CDBs, o prazo de resgate depende do contrato. Há ofertas com liquidez diária e outras em que o dinheiro só volta no vencimento. A taxa anunciada costuma mudar junto com essas condições: por isso, comparar apenas o percentual do CDI pode levar a uma conclusão apressada.

A LCI também exige atenção ao prazo. A regra do Conselho Monetário Nacional estabelece vencimento mínimo de seis meses para LCI sem atualização por índice de preços. A emissão pode estabelecer prazo maior e condições próprias de resgate. Quem talvez precise do dinheiro antes deve conferir o contrato.

E se a instituição tiver problemas?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) podem contar com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O limite ordinário é de R$ 250 mil por pessoa e por instituição ou conglomerado financeiro, com teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. É importante somar as aplicações feitas no mesmo conglomerado e conhecer as regras de cobertura.

O Tesouro Selic é um título da dívida pública federal e não integra a garantia do FGC. Nesse caso, o risco principal está ligado à capacidade de pagamento do governo federal, além da oscilação de preço caso seja vendido antes do vencimento.

Como usar essa comparação

Antes de escolher, defina a função do dinheiro. Se ele precisa ficar disponível para uma emergência, o prazo de resgate merece prioridade. Se há uma data conhecida para usá-lo, compare as condições de cada produto até essa data. Confira também o valor mínimo, os custos, o imposto e a concentração em um mesmo emissor.

A Selic e a taxa DI podem mudar ao longo do ano. Uma nova taxa oferecida pelo banco também altera a conta. Refaça a comparação com as condições disponíveis no dia da aplicação e trate esta simulação como um ponto de partida para uma decisão alinhada ao seu planejamento.

Quer conversar sobre como prazo, liquidez e risco se encaixam nos seus objetivos? Agende uma conversa com a Linden Capital.